Volatilita

Volatilita označuje míru kolísání hodnoty aktiva nebo jeho výnosové míry (obvykle jako směrodatnou odchylku těchto změn během určitého časového úseku). Volatilita vyjadřuje míru rizika investice do určitého aktiva, obvykle se přepočítává na roční volatilitu a může se udávat buď v absolutních hodnotách či relativně.

U finančních instrumentů roste volatilita s odmocninou časového úseku, na němž je měřena.

Historická volatilita označuje hodnotu volatility vypočtenou na základě historických dat (ex-post). Implikovaná volatilita označuje trhem očekávanou volatilitu do budoucna (ex-ante). Od implikované volatility se odvíjí tržní ceny opce.

Obecně je tohoto pojmu používáno též pro vyjádření nestálosti či změny.

Definice

Roční volatilita $\sigma$ je směrodatná odchylka $\sigma$ logaritmů výnosů aktiva v průběhu 1 roku.

Obecná volatilia $\sigma_T$ pro časový úsek $T$ v letech je vyjádřena jako:

$\sigma_T = \sigma \sqrt{T}$.

Reference

V tomto článku byl použit překlad textu z článku Volatility_(finance) na anglické Wikipedii.