Talebovo rozdělení
Talebovo rozdělení označuje situaci, ve které je vysoká pravděpodobnost malého zisku a malá pravděpodobnost velmi vysoké ztráty. V této situaci je očekávaná hodnota záporná, což však nemusí být vzhledem k zdánlivě nízkému riziku a stálým výnosům vždy patrné. Talebovo rozdělení je pojmenováno po N. N. Talebovi,[1] který ve své knize Fooled by Randomness kriticky rozebral investiční strategii účastníků finančních trhů.
Ekonom John Kay použil termín Talebovo rozdělení v článku srovnávajícím riskující řidiče s manažery hedgeových fondů: Podobně jako řidič automobilu může riskantní jízdou opakovaně dosáhnout malých zisků v podobě kratší doby jízdy, i investiční manažer může díky spekulacím opakovaně zvyšovat svůj výnos. Avšak podobně jako hazardující řidič riskuje svůj život, tak i investiční manažer riskuje ztrátu větší než součet předchozích zisků.[2]
Poznámky[editovat | editovat zdroj]
- ↑ Martin Wolf, Why today’s hedge fund industry may not survive, Financial Times, 18. března 2008
- ↑ John Kay „A strategy for hedge funds and dangerous drivers“ Archivováno 4. 12. 2008 na Wayback Machine., Financial Times, 16. ledna 2003.